说起台积电这家公司，很多人第一反应就是芯片界的扛把子，全球代工市场份额稳稳压过别人一大截。
可最近几年，风向有点变了，尤其是创始人张忠谋那句老话——“如果我们想扼杀他们，中国大陆真的无能为力”——搁在2023年听起来还挺硬气，现在回过头看，却像个预言的反转。
台积电的黄金时代真就这么溜走了？其实不是一夜之间的事，而是从华为那场禁令开始，一步步堆出来的变化。
华为禁令意外加持台积电巅峰，张忠谋的硬核表态成转折信号
2019年5月16日，美国商务部把华为拉进实体清单，从芯片到软件，全线卡脖子。华为的麒麟系列5G芯片，全靠台积电代工，这下子供应链直接断。台积电总部那边，高管们紧急开会，评估风险。张忠谋退休了，但还远程指导，建议别急。
内部纠结四个月，美国压力山大，官员打电话施压。2020年5月15日，美国再加码，禁用美国设备给华为产芯片。9月15日，台积电正式停单，通知华为后，仓库清库存，订单全转。
这事儿本该让台积电头疼，谁知反倒成了助推器。华为订单没了，台积电赶紧抱紧美国大腿，苹果A14、高通骁龙全加大下单。2020年，疫情赶上，电子需求爆棚，台积电营收从2019年的350亿美金跳到468亿，净利润181亿。
2021年，3纳米投产，南京厂EUV机台上线，股价从200元新台币飙到600元。2022年，净利润339亿美金，增长近一倍。市场份额从2020年的54%到2023年的61%，AI芯片需求拉动，台积电吃肉吃得满嘴油。
张忠谋这时候最自信。2023年8月8日，纽约时报专访，他直言：“我们控制了所有的要道，美国、荷兰、日本、韩国联盟，如果想扼住中国喉咙，大陆真的无能为力。”这话基于台积电的技术垄断，EUV光刻机只有ASML有，软件EDA美国把关，大陆进口依赖重。
他还说大陆芯片落后至少十年，难成全球霸主。采访一出，媒体炸锅，他重复强调联盟体牢靠。2023年那会儿，台积电风头正劲，3nm线满载，客户排队，营收年增30%。张忠谋的表态，像行业共识，台积电借势扩张，2023年市场份额稳60%以上。
其实，这黄金时代来得快，去得也藏着苗头。禁令后，台积电对美依赖加深，苹果占营收一半，高通等美企订单暴增。但大陆那边，没闲着，转向国产。华为海思推RISC-V架构，避开授权费。
2022年长江存储128层3D NAND上线，武汉厂产能爬坡。台积电巅峰时，没太留意成熟制程的松动，那块儿需求大，汽车、工业芯片全靠它。张忠谋的硬话，搁2023年解气，现在看，却忽略了大陆的韧劲。
大陆芯片从跟跑到领跑，成熟制程战场悄然翻盘台积电
大陆芯片产业，2014年中芯国际启动28纳米，上海浦东研发中心埋头苦干。到2020年，RISC-V开源火了，华为海思、紫东芯用上，设计成本降。
2022年，长江存储NAND闪存突破，武汉生产线嗡嗡转。2023年，中芯国际28纳米产能占全球10%，订单转汽车、工业。华虹半导体特色工艺跟进，电源管理芯片自给率升。
2024年，大陆12英寸线密集投产，南京、扬州、广州四条线，总投600亿，覆盖40nm到28nm。TrendForce数据，2024年大陆成熟制程份额29%，年扩27%。
2025年上半年，预计达28%，到年底47%。中芯国际5纳米样片出，7纳米量产在即。华泰证券报告说，2027年大陆12寸成熟代工份额47%，全球领先。汽车芯片、MCU这些低端但量大的市场，大陆厂商性价比高，订单回流。
台积电这边，先进制程还牛，2025年Q2份额70.2%，营收302亿美金，季增18.5%。但成熟制程40nm以上线闲置，高雄厂优化产能，关老厂。EUV机台虽先进，需求却没跟上，仓库待命。
2024年全球芯片需求放缓，库存消化慢，台积电利用率75%。大陆自给率超70%，成熟领域话语权到手，下步瞄7纳米。倪光南院士提过，另辟蹊径有出路，大陆专注RISC-V、成熟线，避开先进封锁，步步为营。
2019禁令后，大陆砸钱研发，华为2025年Q1研发费率苹果3倍，每天烧5.3亿。昇腾AI、鲲鹏服务器对标国际，电动车软件也上轨道。中芯国际2025年Q1份额5.1%，步步紧逼三星的7.3%。
台积电先进AI吃香，但成熟市场丢了42%份额，像电源芯片，一颗2美元的缺口，就能卡全球链条。大陆企业不纠结高端，先稳低端，产能扩张快，2025年三座新厂全成熟线，服务本土需求。
2023年张忠谋那话，现在听来有点讽刺。他低估了大陆的布局，专注先进沾沾自喜，却没防后院起火。全球格局变了，成熟制程区域化，美国欧洲日韩地区守高端，大陆深耕低中端。
2025年9月，台积电季度报告显示，成熟线冲击大，中国市场份额滑。话说回来，这竞争本就瞬息万变，台积电仗技术优势，多次贬大陆芯，自信过头了点。
海外建厂成本炸锅，台积电黄金光环渐褪的现实账本
台积电的黄金时代，离不开美国撑腰，但这腰也抱得太紧。2021年，亚利桑那厂破土，投650亿美金，2024年底第一厂量产，2025年延后。凤凰城现场，劳动力贵，工会闹薪资，成本蹭蹭涨。
2024年年报说，新厂风险多，供应链建境外，生产力难维持。毛利率从2023年的53%降到2025年上半年的51%，营收增仅8%。苹果订单稳，高通分散供应商，大陆份额流失明显。
日本熊本厂在2024年底上线，投85亿美金，索尼、东芝合作，但成本也高。欧洲谈崩，英特尔拉欧盟建厂，台积电欧洲梦碎。2025年Q1，全球代工营收364亿美金，环比滑5.4%，台积电67.6%份额虽高，但增长慢。
Q2回暖到417亿，台积电70.2%，但全靠AI拉，成熟线拖后腿。产能过剩来了，2025年全球晶圆厂从42座减18座，大陆新厂却全上成熟线，中芯华虹扩产，台积电老线关停。
这账本算下来，台积电尴尬。赴美建厂后，美元汇率波动，劳动力培训贵，2024年美国厂亏本，南京厂才盈利。2025年7月，营收环比增22.5%，但全年指导30%中低档。
特朗普2.0关税威胁，半导体税改，台积电夹中间。话说，抱大腿有风险，美国关键时护不住自家企业，何况台积电。全球化死透了，张忠谋2025年访谈改口，说不能轻视大陆。
台积电现况，先进制程垄断，但总营收中成熟占三成，丢了就疼。2025年10月，份额71%，但Q3预警，需求不确定。科技赛道，三十年河东河西，谁笑到最后，还得看执行力。
台积电的巅峰是禁令意外礼包，但大陆的韧性才是真变量。张忠谋的预言，戳中了2023年的痛点，却没料到2025年的反弹。
行业变天快，台积电得醒醒，别总盯着高端，成熟市场丢不起。未来咋走？大陆自给率70%，7纳米在路，台积电成本压不住，份额还能守多久？
