煤价钒价双双上涨，唐山焦化厂的订单排到半个月后，最新价格一吨比3月底高了七十元。钒市场更是猛，半年从十二万跳到二十一万，涨了快80%。不少朋友问我要不要上资源股，但其实只要搞懂底层原因，选股不那么难，也没必要头铁盲目冲。
煤炭价格其实挺有讲头。今年春天南方水不够，电站用水紧张，导致水力发电掉了八个点，火电变成救场的主力。云南四川火电发电量都整出了两成的涨幅。很多人老说新能源要替代煤炭，现实是工业用煤需求还在涨。钢铁、水泥、化工这些都是大户，刚查了下，今年头四个月粗钢、水泥产量各涨了四、三点多，工业回暖煤可少不了。
再说供给端，今年煤矿安全查得更严，小矿不少被暂停。大矿产量涨得慢，结果供需一紧，煤价自然上去了。行业预测动力煤价格还要涨，一千二不是梦。但不是所有煤企都能吃到这波红利，关键看谁家矿好、成本低。有家企业吨煤成本就两百八，比平均便宜七八十，今年净利润还能涨两成。这种基本面稳、估值又不贵，反而更有潜力。
钒电池突然冒尖，跟政策导向脱不开关系。跟锂电池比，钒的寿命是它两倍多，安全性也高，不容易起火。国家今年定了新型储能硬指标，2025年钒电池目标占比要到20%，短短四个月钒电池装机就涨了230%。需求一爆，钒价飞起，但想买钒相关企业不能光看热点。有实矿、自己生产钒液的企业才是受益者，那种业务收入翻倍的公司很少，市盈率还不到新能源行业平均的一半，属于真是真低估。
普通人挑这类股，得先捋清底子。第一步，看企业资源和成本。储量大、生产省钱的就是优质标的，年报查查，探明煤量上亿吨、单吨成本比平均低百八十，这走势好的时候利润弹性大。钒矿也一样，自己有矿、成本低于外购，更抗跌。
第二步，别掉进短期炒作坑，一定盯政策与需求匹配度。像煤今年靠“保能源安全”，火电无法被新能源完全替代，需求还稳。钒储能就更有政策加持，专家都预测明年钒电池钒需求要再涨一半，这是真实落地的长逻辑。
第三步，别被“低市盈率”晃了眼。市盈率低不等于都值得买，要看业绩增速是不是跟得上。用PEG一算，低于1更靠谱，估值配业绩才是硬道理。动态市盈率十六倍但业绩预期涨八成的企业，实际远低于同行，机会就藏这儿。
除了大方向，还得注意小细节。别只盯一两个月的价格涨跌，对于优质公司短期波动不是事，关键看长期需求是不是真实。也别追风口概念，有的企业蹭个钒矿、煤矿热度但没有产业链，短涨后容易留坑。
如果你不想天天查数据，也可以跟政策和行业月度数据走。只要火电量、钒电池装机持续增长，说明底层需求在兑现，对应优质资源公司值得关注。
资源股能不能摇钱，多靠你对逻辑的把握。别被短期涨跌带节奏，更别被“蹭热点”忽悠。关注储备、成本和业绩潜力，机会总会有。对了，你看资源股最看重哪一点？资源底子、政策趋势、还是估值业绩？说说你的思路，评论里咱们交流下看法。
